中信建投：AI数据中心绿电需求有望三年内为储能产业链带来额外的翻倍空间数据中心为光储打开进一步成长空间，数据中心配储有望成为产业趋势，建议关注有竞争力的头部储能系统供应商、储能PCS制造商。

　　智通财经APP获悉，中信建投发布研报称，光伏风电+储能为数据中心供电，不但具备可行性，而且在利用小时2500h以上的地区已具备经济性，也将为数据中心提供ESG优势。在国内西部、东部沿海、中东三种场景下，中东地区光储为数据中心供电，度电成本明显低于市电，已具备经济性；而国内若放宽供电比例要求、投资回收期要求，亦具备可行性和经济性。弹性来看，产业链弹性排序依次为储能系统、储能PCS、光伏组件（或光伏逆变器）。以阿联酋20GWh项目为代表，这一商业模式未来有望成为标配，将为光伏、储能产业链带来进一步增长的空间。

　　2023年12月，Meta与可再生能源开发商Orsted签订了一个光伏+储能的PPA协议，这个项目使用300MW光伏搭配300MW/1200MWh储能，为Meta的数据中心提供7×24小时清洁电力供应。该项目之后，AES（Fluence母公司）已与亚马逊、谷歌、微软签订了超过1GW的储能供电协议。

　　光伏、储能为数据中心供电具备可行性。该行深度研究了数据中心供电的可行性和经济性。对于一座功率在100MW左右的数据中心，假设新能源供电占比75%（其余由市电供电）的情况下：中东地区新能源配储为数据中心供电已具备经济性，产业链弹性依次为储能系统、储能PCS、光伏组件（或光伏逆变器）。

　　2024年，全球新增光伏装机约490GW，储能约160GWh（其中储能PCS功率约70GW），根据上述测算，则2026年因AI数据中心产业链带来的光伏装机、储能PCS装机、储能装机弹性（相对2024年装机）分别约为10.3%、39.5%、94.3%；至2027年则分别约为24.9%、95.9%、228.9%，弹性排序依次为储能系统、储能PCS、光伏组件（或光伏逆变器）。

　　投资建议：数据中心为光储打开进一步成长空间，数据中心配储有望成为产业趋势，建议关注有竞争力的头部储能系统供应商、储能PCS制造商。

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